The Maverick of Wall Street · Сутрешен брифинг · Български
Горещ CPI: къде да се скрие пазарът?
Видео: „The VIX Rises: Will The CPI Lead The Market To An Inclusive Selloff?“
сряда, 14 октомври 2026 · ~15 мин.
сряда, 14 октомври 2026 · ~15 мин.
TLDR: CPI за септември излезе по-горещ от очакваното. Октомврийско повишение остава под 40% (само ако петролът мине 100), но декември вече се цени от 25 към 50 б.т. — според него може и 75. Двугодишните и доларът растат (лошо за металите); дългият край е въпросът. Пазарът търси къде да се скрие: ротацията в „останалия пазар“ губи финансите (BofA), цикличните (петрол) и металите (долар) — остават здравеопазване, основни стоки, недвижими имоти и комунални, но само ако 30-годишните откатнат. Алтернативите са свръхпродадените чипове (MU −15%, SNDK −25%) или хиперскейлърите (възходящ клин, без притоци). Ако нищо не работи — „инклузивна разпродажба“ с експлозия на VIX. Спусъкът е петролът над 100 (чаша с дръжка → 105–110); дотогава пазарът ротира.
CPI септ.
горещ
над очакванията
Декември
50 б.т.
от 25 → 50, може 75
Петрол
→ 100
чаша с дръжка → 105–110
30-годишни
ключът
откат = ротацията живее
Russell 2000
2 700
пробита подкрепа, Фибоначи
VIX
> 17
+ петрол 100 = продай всичко
Инфлацията, лихвите и дилемата на сесията ротация или разпродажба
CPI и очакванията за Фед
- Септемврийският CPI расте по-бързо от очакваното — щетите се виждат веднага.
- Октомври: шансът за повишение расте, но е под 40% — „спорно“, няма да стане, освен ако петролът пробие 100 — тогава Фед „ще трябва“.
- Декември: от 25 към 50 б.т.; закъснял Фед, който пропуска октомври и ноември, може да стигне и до 75. Общо три повишения тази година — едно направено, две остават (по-вероятно и двете през декември).
- 2-годишните и доларът нагоре — оправдано; металите и златото под натиск.
- 30-годишните леко нагоре, но зависят от петрола: петрол ↑ → страх от рецесия → 30-годишните ↓.
Дилемата: къде да се скрие пазарът
- Досега нямаше нужда от обща разпродажба — винаги имаше къде да се ротира (стойност, основни стоки, енергия, здравеопазване). Ротацията тръгна при лихви ↓, петрол ↓ и предупреждението на OpenAI.
- Сега лихвите и петролът са отново нагоре. Ако 30-годишните откатнат на отварянето → дивидентните/защитните сектори хващат опора, разпродажбата се избягва.
- Ако 30, 2, доларът и петролът растат едновременно — няма къде да се скриеш → инклузивна разпродажба: VIX пробива клина (както миналата година), индексите падат бързо.
- Russell 2000 „е мъртъв“ при растящи лихви — чупи подкрепата, цел ~2 700.
Какво остава от ротацията
| Сектор | Статус | Защо |
|---|---|---|
| Финанси | загубен | BofA — глоба/пране на пари; XLF мечи поглъщащ модел (моментумът още бичи) |
| Циклични | загубен | чувствителни към лихви и петрол |
| Метали | загубен | доларът расте |
| Здравеопазване | остава | ако 30-годишните откатнат |
| Основни стоки | остава | Coke, P&G — гледай в първите часове |
| Недвижими имоти, комунални | остават | дивидентна защита при по-ниски дълги лихви |
| Енергия | държи | единственото изключение при разпродажба |
Фючърсите на равно претегления индекс още държат — възможно обратно рамо-глава-рамо.
Чиповете и хиперскейлърите
- Чипове: DRAM и SMH свръхпродадени на часовия RSI; MU −15–16% от септември, SNDK −20–25% („технически мечи пазар“). Имат „имунитет“ към лихви и петрол — кешът идва от хиперскейлърите. Ще вземе ли пазарът отстъпката?
- NASDAQ фючърси — обратно ABC; очаква подкрепа и отскок, който формира рамо.
- Хиперскейлъри (XLK) — възходящ клин; държат, но без притоци; към отчетите ще се продават. Ако чиповете продължат да падат, и те ще се предадат.
Петролът като спусък и какво да гледаш в първите два часа
Част 2 · Сценарии и списък
Петролът — „най-страшната графика“
- Оформя се бичи крос; на седмична графика — чаша с дръжка, която вече пробива. Пробив над 100 → 105–110.
- Според него словесните интервенции („още една Axios новина“) вече не работят.
- Над 100 никоя ротация не работи — това е ключът към инклузивната разпродажба с VIX. Дотогава пазарът ще ротира вътре в себе си, а не ще се срива.
- Над 100 влиза и темата за рецесия → 30-годишните падат.
Трите сценария за сесията
| Сценарий | Сигнал | Какво се купува |
|---|---|---|
| Ограничена ротация | 30-годишните откатват; Coke, P&G, AbbVie, Gilead хващат опора | здравеопазване, основни стоки, имоти, комунални |
| Обратно в чиповете | MU, Intel, SNDK отскачат от свръхпродадено | SMH, DRAM — „отстъпката“ 15–25% |
| Последно убежище | Google, Meta, Amazon поемат притоци | хиперскейлъри (но клин + отчети) |
| Инклузивна разпродажба | петрол към 100 + VIX над 17 | нищо — продава се всичко освен енергия |
„Ще разбереш рано“ — първите два часа показват в кой сектор се настанява пазарът.
Списък за сутринта
| Група | Имена | Въпрос |
|---|---|---|
| Защитни | KO, PG, ABBV, GILD | хващат ли опора → ротацията живее |
| Свръхпродадени чипове | MU, INTC, SNDK | купува ли се спадът |
| Хиперскейлъри | GOOGL, META, AMZN | има ли притоци |
| Макро | петрол, VIX, 30-год., 2-год., DXY | петрол → 100 и VIX > 17 = тревога |
Какво значи за позициите
- Повишенията са обратно на масата: 2-годишните и доларът ще държат — металите и златото чакат.
- Russell 2000 / IWM — без ротация натам; още спад към 2 700.
- Енергията остава единственият сектор, който издържа и при разпродажба.
- Чиповете са отстъпка само докато хиперскейлърите плащат; клинът в XLK сочи продажби към отчетите.
- Мечият сценарий, който „мечките чакат“: бърз, стръмен, с експлозия на VIX — но едва след петрол над 100.
Накратко
Инфлацията е гореща, лихвите и доларът растат, а ротацията губи сектор след сектор. Докато петролът е под 100, пазарът ще търси къде да се ротира; след 100 — няма къде, и тогава идва общата разпродажба. Следват: стрийм, чат сесия и вечерно видео.
Резюме със собствени думи на видеото на The Maverick of Wall Street. Не е инвестиционен съвет.